2月6日，云天化(600096)2015年第一次臨時(shí)股東大會(huì)，審議通過了公司非公開發(fā)行的相關(guān)議案。通過現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議投票與網(wǎng)絡(luò)投票，本次非公開發(fā)行方案均獲得超過99.9%的有效表決權(quán)通過。

根據(jù)此前公布的非公開發(fā)行方案，云天化股份有限公司擬以8.24 元股的價(jià)格向以色列化工有限公司的關(guān)聯(lián)方以化（上海）投資有限公司非公開發(fā)行股票，募資16.42億元，用于償還銀行貸款。本次發(fā)行完成后，云天化集團(tuán)持有公司的股份比例將由53.83%下降至45.76%，但仍為公司的第一大股東，以化上海將持有上市公司15%的股權(quán)。同時(shí)，公司將與以化上海在昆明共同設(shè)立研發(fā)中心，在磷化工行業(yè)的產(chǎn)品開發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新方面開展廣泛的合作；公司與以化上海設(shè)立一家合資公司并收購相關(guān)資產(chǎn)；合資公司設(shè)立后，云天化及下屬企業(yè)、以化及合資公司將在技術(shù)、采購、銷售等方面開展業(yè)務(wù)合作。

此議案的通過意味著云天化在實(shí)施國(guó)企改革的道路上邁出了新的步伐，此次與以化的合作有望增強(qiáng)主營(yíng)業(yè)務(wù)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力、提高資源綜合利用水平及抗風(fēng)險(xiǎn)能力。據(jù)悉，合資公司業(yè)務(wù)將覆蓋磷產(chǎn)業(yè)從資源至產(chǎn)品的上下游完整產(chǎn)業(yè)鏈，利用新增投資引入以色列化工高附加值磷化工產(chǎn)品及技術(shù)，致力于發(fā)展高附加值產(chǎn)品。根據(jù)以色列化工預(yù)計(jì)，2017年合資公司有望實(shí)現(xiàn)7億美元收入，其中非肥業(yè)務(wù)占比有望超過50%，進(jìn)一步為云天化帶來產(chǎn)業(yè)升級(jí)的模版。

業(yè)內(nèi)人士分析，云天化與以化工通過達(dá)成這個(gè)全面、廣泛的戰(zhàn)略聯(lián)盟實(shí)現(xiàn)了一個(gè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的雙贏局面：云天化可以借助以化工在過去幾十年建立的成功商業(yè)模式，結(jié)合其先進(jìn)的特種磷酸鹽生產(chǎn)與營(yíng)銷知識(shí)，以實(shí)現(xiàn)公司產(chǎn)品多樣化、原材料升級(jí)的目標(biāo)，進(jìn)一步提高公司效率和成本優(yōu)勢(shì)；以化工則可利用云南云天化強(qiáng)大的后向整合能力與規(guī)模，繼續(xù)實(shí)施其"Next Step Forward"（更上一層）戰(zhàn)略，將公司目標(biāo)轉(zhuǎn)移至快速增長(zhǎng)的亞洲和中國(guó)市場(chǎng)，滿足亞洲市場(chǎng)對(duì)農(nóng)業(yè)、食品和工程材料的發(fā)展要求，提高公司效率和成本優(yōu)勢(shì)。

在2014年，云天化受化肥市場(chǎng)低迷、幾類主要產(chǎn)品的價(jià)格和銷量下降等綜合因素的影響，公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)不盡如人意。在此背景下，云天化調(diào)整高管團(tuán)隊(duì)，在加強(qiáng)成本管控及公司規(guī)范管理的同時(shí)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化拓展新業(yè)務(wù)。管理層積極推進(jìn)非公開發(fā)行可以說是繼公司培育鋰電池隔膜、新型肥料等新業(yè)務(wù)的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)之后又一大應(yīng)對(duì)策略。

同時(shí)，在磷肥行業(yè)供給端不斷改善、國(guó)內(nèi)需求穩(wěn)定增長(zhǎng)和關(guān)稅進(jìn)一步下調(diào)對(duì)出口的刺激的大環(huán)境下，此次非公開發(fā)行又能通過公司自身戰(zhàn)略的調(diào)整，并借助以化工在技術(shù)和管理上的優(yōu)勢(shì)，打造出全新的產(chǎn)品業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，從而實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)的持續(xù)改善。